作者：兆泓投资

今天是周六，明天就是建军节了，强国必须强军，军强才能国安。年龄越大，对这句话理解的就更深刻，周一就开始八月份的行情了，不知道粉丝们最近收益如何？期待八月的军工会有点惊喜。

不过周末有电解铝#限电#的消息，所以周五的有色金属-铝一路走高，一二季度铝价行情高涨，预计三四季度也不会太多回调。

本次推荐大家关注的涨价品种：电解铝

涨价研究院评级 ⭐⭐⭐⭐⭐

关注度：五星

#电解铝#相关概念股：中国铝业、中国宏桥、云铝股份、神火股份、中孚实业、南山铝业、华锋铝业等,(注：文中所提及个股不代表投资建议，望周知！)

铝期货走势图

中金判断随着Q4旺季来临，铝价有望进一步上行，长期看，电解铝产能红线逐步接近，后续供给增加有限，#碳中和#等政策实施亦将长期影响火电铝供给的释放，供给增速放缓，持续看好电解铝利润维持高位。

在供给端，首先限电会影响电解铝供给的释放，且河南暴雨又影响电解铝在产产能40万吨，往后 12 个月来看，受困于今年年初至今在产产能毫无增长，产量同比将明显受限。短期继续炒作云南限电，国内供给受限继续上行。长期来看，产能红线及碳中和政策或对长端供给释放造成扰动。国内电解铝目前产能 4280 万吨，在产产能 3960 万吨。产能 22 年必然很快遇到 4550 万吨天花板，同时海外增量非常有限。

在需求端，地产竣工仍处于上行周期，地产和建筑用铝后续仍有望稳定增长。汽车减排和轻量化以及新能源汽车单车用铝的提升有望带动汽车用铝增长。

下图是铝行业产业链：

铝行业产业链

在氧化铝供大于求的格局难以改变的情况下，产业链利润向下游转移的趋势不变，电解铝企业的利润或将维持高位。 上半年氧化铝市场与电解铝市场走势背离，自2019年以来海内外氧化铝价格出现阶梯性下滑，海内外价格走势基本趋同，SMM氧化铝价格指数显示，2019年我国氧化铝均价约为2683元/吨，2020年均价约为2341元/吨。相比之下，全球电解铝价格高位运行。

《当幸福来敲门》改编自美国黑人投资专家克里斯·加德纳2007年出版的同名自传。这是一个典型的美国式励志故事。有温情有温度，如果你努力奋斗过，幸福总会找到你！

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